- 两阶段挑战：Phase 1 (+10%)、Phase 2 (+5%)
- 最大回撤 (账户余额的最大下跌幅度):10%
- 单日损失上限：5%
- 最低交易日：4
- 期间无限制
- 一致性规则：单日利润不得超过总利润的 45%
FTMO 的规则体系
FTMO 的规则大体分为三个阶段。
- FTMO Challenge(评估考核 第 1 阶段)
- FTMO Verification(评估考核 第 2 阶段)
- FTMO Trader(正式资金账户)
各阶段适用的规则存在微妙差异。为了避免通过之后才发现”和想的不一样”，有必要把每个阶段都准确理解一遍。
FTMO Challenge(第 1 阶段)的规则
这是评估考核的第一关。由于没有期限限制，可以按自己的节奏挑战。
| 项目 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
| 目标利润 | +10% | 相对初始资金增长 10% 即通过 |
| 最大亏损 | 10% | 相对初始资金减少 10% 即出局 |
| 单日最大亏损 | 5% | 单日亏损超过 5% 即出局 |
| 最低交易天数 | 4 日 | 需要 4 个不同交易日以上的记录 |
| 期限 | 无限制 | 2023 年改版后撤销了期限 |
计算示例：$100,000 账户
- 目标利润：达到 $110,000(+$10,000)即通过
- 最大亏损：跌破 $90,000(−$10,000)即出局
- 单日亏损：当日跌破 $95,000(−$5,000)即当天出局
FTMO Verification(第 2 阶段)的规则
突破 Challenge 之后的第二关。目标利润有所放宽，其他规则不变。
| 项目 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
| 目标利润 | +5% | 比 Challenge 宽松 |
| 最大亏损 | 10% | 与 Challenge 相同 |
| 单日最大亏损 | 5% | 与 Challenge 相同 |
| 最低交易天数 | 4 日 | 与 Challenge 相同 |
| 期限 | 无限制 | 与 Challenge 相同 |
唯一的变化是目标利润降到 +5%，其余规则与 Challenge 完全一致。
FTMO Trader(正式资金账户)的规则
通过之后的正式账户，不再有目标利润的压力。
| 项目 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
| 目标利润 | 无 | 压力解除 |
| 最大亏损 | 10% | 继续适用 |
| 单日最大亏损 | 5% | 继续适用 |
| 最低交易天数 | 无 | 自由 |
| 期限 | 无 | 自由 |
利润分成按 14 日周期出金(利润提现申请)，比例为 80%(初始)～90%(达成条件后)。
重要规则的详细解读
1. 最大亏损(Maximum Loss)
当前账户余额(含未实现浮亏)相对考核初始资金回落 10% 以上，即被判出局。
关键点有三个。
- 盘中的浮动亏损同样计入
- 哪怕只触线一次，也立即出局
- 回撤不跨方案累积(购买新方案时重置)
2. 单日最大亏损(Daily Loss Limit)
UTC 0:00～23:59 的 24 小时内，亏损超过 5% 即出局。
判定机制如下。
- 以当日初始余额(UTC 0:00 时点)为基准计算
- 浮亏一并纳入判定
- 单日亏损超过 5% 的瞬间即出局
这条单日亏损规则，据称是最常见的出局原因。交易者主观上觉得”还有余量”，然而按浮亏口径其实早已破线——这种案例屡见不鲜。
3. 最低交易天数(Trading Days)
需要 4 个不同交易日以上的交易记录。
- 同一天交易多少次都只算 1 天
- 需要 4 个以上不同的日历日(按 UTC)
也就是说，即使一天就打满目标利润，不再补足 3 天交易仍然不算通过。越是想速战速决的人，越容易在最后栽在这条规则上。
4. 一致性规则(Consistency Rule)
FTMO 采用一致性规则，极端突出的单日成绩会触发审查。
规则内容如下。
- 单日利润不得超过整个考核期总利润的 45%
- 举例来说，总利润 $10,000 时，某一天的利润超过 $4,500 即违反一致性
违反并不必然立即出局。然而通过后会被复核，一旦被认定为”运气单”，存在通过资格被取消的可能。
允许的交易手法
按代表性手法逐一整理是否允许。
| 手法 | 许可 | 注意点 |
|---|---|---|
| 剥头皮 | OK | 短时交易没有问题 |
| 日内交易 | OK | 标准用法 |
| 波段 | OK | 可周末持仓 |
| EA(自动交易程序) | OK | 自制 EA、自购跟单 OK |
| 对冲 | OK | 同一账户内的对冲可行 |
| 新闻交易 | 受限 | 重要指标时段受限(考核期间回避为宜) |
禁止的交易手法
| 手法 | 原因 |
|---|---|
| HFT(高频交易) | 数秒内的超高速交易原则上禁止 |
| 套利 | 利用价差的自动裁定交易 |
| 多账户对冲 | 在不同账户持有反向仓位 |
| 跟单(复制他人) | 禁止复制其他 FTMO 交易者 |
| 团体交易 | 多名交易者协同操作 |
| 滥用奖励 | 蓄意滥用促销与奖金 |
可交易的品种
FTMO 可交易的主要品种如下。
- FX(主要、次要、小众货币对)
- 股指(US30、NAS100、SPX500 等)
- 大宗商品(黄金、白银、原油等)
- 加密货币(BTC、ETH 等主要币种)
- 股票(部分支持)
违规后的处理
一旦确认违规，该考核方案即告终止，考核费不予退还(只有通过时才返还)。想再挑战就需要重新购买。
然而，如果不属于违规(例如只是期限内未达标)，再挑战时有时会发放折扣码。出局通知邮件务必读到最后一行。
各档限制值速查表
按账户规格把主要数值列成一张表。
| 项目 | $10K 账户 | $25K 账户 | $50K 账户 | $100K 账户 |
|---|---|---|---|---|
| 目标利润(Challenge) | $1,000 | $2,500 | $5,000 | $10,000 |
| 最大亏损 | $1,000 | $2,500 | $5,000 | $10,000 |
| 单日最大亏损 | $500 | $1,250 | $2,500 | $5,000 |
| 目标利润(Verification) | $500 | $1,250 | $2,500 | $5,000 |
常见的违规模式
从真实出局案例中，可以归纳出四种典型。
模式 1：单日最大亏损违规(最高频)
原因是重仓之后遭遇预料外的反向行情，单日亏损一举突破 5%。对策是时刻盯住单日亏损上限并压低手数；单笔风险固定在 0.5～1% 的话，除非罕见的连败，否则很难碰到 5%。
模式 2：最大亏损违规
浮亏越滚越大、迟迟不肯止损，最终突破 10%。对策是必须设置止损单，绝不放任浮亏。“也许还会回来”的念头，正是出局的导火索。
模式 3：最低交易天数未达
提前打满目标利润，然而交易天数不足 4 天。对策是临近通关时别着急，至少把 4 个交易日做满。
模式 4：一致性规则违规
单日大胜，占到总利润 45% 以上。对策是即便手感正热，也不强行放大手数。
结论
FTMO 的规则属于业界标准，并不算极端苛刻。
然而，单日最大亏损和一致性规则比同行更严，想通过就必须先吃透规则。按优先级排序如下。
- 最大亏损 10%(绝对要守)
- 单日最大亏损 5%(出局的最高频原因)
- 最低交易天数 4 日(最容易忘)
- 一致性规则 45%(通过后审查)
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