Topstep 규칙. Trailing Drawdown의 작동 방식

Trading Combine은 월정액 구독형 평가 모델입니다.
Trailing Drawdown은 계좌 고점에 따라 함께 이동하는 손실 한도로, Topstep의 대표 특징입니다.
통과 조건은 드로다운 위반 없음, 목표 달성의 2가지로 요약됩니다.
통과 후에는 Funded Account(시뮬레이션)를 거쳐 Live Funded로 이어지는 흐름이 일반적입니다.

Topstep의 규칙 체계

Topstep의 규칙은 크게 두 단계로 나뉘는 것으로 알려집니다.

Trading Combine(평가 시험, 구독제)
Funded Account(본 자금 계좌)

선물 전문이기에 FX 계열 프롭과는 규칙 체계가 다릅니다. 구체적으로는 손실 상한이 퍼센트가 아니라 “달러 베이스”로 규정된다는 점이 큰 차이입니다.

Trading Combine 규칙

구독제 평가 시험입니다. 구독을 유지하는 한 기간 무제한으로 도전할 수 있는 구조입니다.

$50,000 Combine

항목	값
월액	$49~
목표 수익	$3,000(+6%)
최대 손실	$2,000(-4%)
일일 최대 손실	$1,000(-2%)
거래 최저 일수	없음
기간 제한	구독 중 무제한

$100,000 Combine

항목	값
월액	$99~
목표 수익	$6,000(+6%)
최대 손실	$3,000(-3%)
일일 최대 손실	$2,000(-2%)

$150,000 Combine

항목	값
월액	$149~
목표 수익	$9,000(+6%)
최대 손실	$4,500(-3%)
일일 최대 손실	$3,000(-2%)

Funded Account 규칙

합격 후의 본 자금 계좌입니다. 월정액 구독료는 불필요해지는 것으로 알려집니다.

항목	값
목표 수익	없음
최대 손실	Combine과 동일
일일 최대 손실	Combine과 동일
기간 제한	없음

수익 분배는 초회 $5,000까지 100%, 이후 90%로 설계되어 있다고 알려집니다.

중요 규칙 상세 해설

1. Trailing Maximum Drawdown(트레일링 최대 손실)

Topstep의 유니크한 규칙이 Trailing Maximum Drawdown(계좌 잔고의 최대 하락폭이 수익에 따라 상향 조정되는 규칙)입니다.

통상적인 최대 손실은 “시험 시작 시의 초기 자금”을 기준으로 합니다. 한편 Topstep은 “과거 최고 잔고”를 기준으로 트레일링(추종)하는 설계라고 알려집니다. $50K Combine 예시로 흐름을 보면 다음과 같습니다.

시험 시작 시: $50,000(최대 손실 라인 $48,000)
수익이 발생해 $52,000 → 라인 $50,000으로 슬라이드
더 상승해 $55,000 → 라인 $53,000
한 번 상승한 라인은 다시 내려가지 않음

이 설계 때문에 수익을 확정한 뒤의 급격한 손실도 실격 대상이 될 수 있습니다. 결과적으로 단순한 정적 드로다운보다 신중한 관리가 필요합니다.

2. 일일 최대 손실(Daily Loss Limit)

Topstep의 일일 최대 손실은 CT 서버 시간(미국 시카고 시간) 기준으로 판정됩니다. CT 0:00~23:59 24시간 내의 손실액이 임계값을 초과하면 실격됩니다. 미실현 손실도 포함하여 판정되므로 일중 변동이 큰 포지션은 주의가 필요합니다.

다른 업체와 마찬가지로 일일 최대 손실 위반이 실격 원인 가운데 가장 빈번한 것으로 거론됩니다.

3. 거래 가능 상품과 로트 제한

Topstep은 CME 선물 상품에 한해 거래 가능합니다.

마이크로 상품: MES, MNQ, MYM, M2K (플랜별 로트 제한)
E-mini 상품: ES, NQ, YM, RTY
원자재: CL(원유), GC(금), SI(은)
금리: ZN, ZB, ZF
통화: 6E, 6J, 6B

초보자에게는 MES(마이크로 E-mini)로 시작하는 편이 안전하다고 알려집니다. E-mini의 10분의 1 크기여서 리스크를 줄이면서 시세 감각을 쌓을 수 있는 구조입니다.

4. 뉴스 거래 제한

FOMC, 미국 고용 통계, CPI 등 주요 지표 발표 시 2분 전부터 2분 후까지 거래 제한이 적용되는 것으로 알려집니다. 즉 시험 중에는 해당 시간대 거래를 피하는 편이 무난합니다.

허용되는 거래 기법

스캘핑: 통상적인 스캘핑은 문제 없음으로 알려짐
데이 트레이딩: 표준 허용
스윙: 조건부(익일 보유 가능하지만 증거금 요건 있음)
EA(자동 매매): NinjaTrader / Tradovate에서 커스텀 EA 가능
헤지: 동일 상품 내 헤지 가능

금지되는 거래 기법

HFT(고빈도 거래): 수초 이내의 초고속 거래
차익 거래(Arbitrage): 가격차를 이용한 자동 거래
복수 계좌 헤지: 다른 계좌에서 역방향 포지션
카피 트레이드: 다른 Topstep 트레이더 복제 금지
뉴스 발표 시 거래: 주요 지표 전후 2분

규칙 위반 시 대응

규칙 위반이 확인되면 해당 월의 Combine은 종료되는 것으로 알려집니다. 구독을 유지하는 경우 다음 달 재도전이 가능하지만, 구독료는 환불되지 않는 것이 일반적입니다.

Funded Account 이행 조건

Trading Combine 합격 후 Funded Account 이행에는 일반적으로 다음 조건이 거론됩니다.

목표 수익 달성($3,000 / $6,000 / $9,000)
일정 연속 수익 일수 이상
최대 손실·일일 손실을 한 번도 넘지 않을 것
거래 가능 일수(플랜에 따름)를 충족

모든 조건을 충족하면 $0으로 Funded Account가 개설되며, 구독료도 더 이상 발생하지 않는 것으로 알려집니다.

Live Funded Account로의 이행

Funded Account에서 추가 실적을 쌓으면 Live Funded(실거래 계좌) 이행도 가능한 것으로 알려집니다. 일정 연속 수익 일수, 안정적인 퍼포먼스, 리스크 관리 입증 등이 요구되는 편입니다.

Live Funded에서는 실제 시장에서 거래하게 되며 수익 분배율이 변동되는 경우도 있다고 알려집니다.

규칙 위반 패턴

실제 실격 사례에서 대표적인 패턴은 다음과 같습니다.

첫째, 일일 최대 손실 위반(가장 빈번)입니다. 큰 로트로 거래하다가 예상 외 역행으로 일일 손실 한도를 넘는 경우입니다. 결과적으로 MES 같은 마이크로 상품으로 소액 운용하고, 1포지션의 리스크를 작게 유지하는 편이 합리적입니다.

둘째, Trailing Drawdown 위반입니다. 수익 확정 후 급격한 손실로 추종한 최대 손실 라인을 하회하는 패턴입니다. 그러므로 수익이 발생하면 일단 거래를 중단하고 Trailing 라인의 현재 위치를 의식하는 편이 좋습니다.

셋째, 뉴스 거래 위반입니다. 주요 지표 발표 2분 전~2분 후에 거래해 버리는 사례입니다. 한편 경제 지표 캘린더를 매일 확인하는 습관이 위반을 피하는 데 도움이 됩니다.

FX 계열 프롭과의 차이

주요 FX 프롭 FTMO와 규칙을 비교합니다.

항목	Topstep	FTMO(FX)
거래 대상	선물	FX/CFD
규칙 기준	달러 베이스	퍼센트
시험 형식	구독제	일괄 구매
일일 손실	$1,000~$3,000	5%
최대 손실	$2,000~$4,500	10%
최저 일수	없음	4일
시간대	미국 중심	24시간

결론

Topstep의 규칙은 선물 특유의 달러 베이스 설계로, FX 계열 프롭과는 사상이 다릅니다.

규칙 이해의 우선순위는 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

일일 최대 손실(실격 최빈 원인)
Trailing Maximum Drawdown(Topstep 유니크)
뉴스 거래 제한(주요 지표 전후 2분)
거래 가능 상품 이해

규칙을 충분히 이해한 뒤 MES 같은 마이크로 상품으로 소액 운용한다면, 업계 최고참 노포에서 자금 계좌를 비교적 원만하게 획득할 가능성이 높아진다고 평가됩니다.