Topstep のルール体系

Topstep のルールは、大きく2段階に分かれます。

  1. Trading Combine(評価試験 サブスク制)
  2. Funded Account(本番資金口座)

先物専業のため、FX 系プロップとはルール体系が異なります。具体的には、損失上限がパーセンテージではなく「ドルベース」で規定される点が大きな違いです。

Trading Combine のルール

サブスクリプション制の評価試験です。サブスクを継続する限り、期間無制限で挑戦できます。

$50,000 Combine

項目値
月額$49〜
目標利益$3,000(+6%)
最大損失$2,000(-4%)
1日最大損失$1,000(-2%)
取引最低日数なし
期間制限サブスク継続中は無制限

$100,000 Combine

項目値
月額$99〜
目標利益$6,000(+6%)
最大損失$3,000(-3%)
1日最大損失$2,000(-2%)
取引最低日数なし
期間制限サブスク継続中は無制限

$150,000 Combine

項目値
月額$149〜
目標利益$9,000(+6%)
最大損失$4,500(-3%)
1日最大損失$3,000(-2%)
取引最低日数なし
期間制限サブスク継続中は無制限

Funded Account のルール

合格後の本番資金口座です。月額サブスクは不要になります。

項目値
目標利益なし
最大損失Combine と同じ(口座サイズ別)
1日最大損失Combine と同じ
取引最低日数なし
期間制限なし

利益分配は、次のように設計されています。

  • 初回 $5,000 までの利益は100% 受け取り
  • 以降:90%

重要ルールの詳細解説

1. Trailing Maximum Drawdown(トレーリング最大損失)

Topstep のユニークなルールが、Trailing Maximum Drawdown(口座残高の最大下落幅が利益に応じて切り上がるルール)です。

通常の最大損失は「試験開始時の初期資金」を基準にしますが、Topstep は「過去最高残高」を基準にトレーリング(追従)します。$50K Combine の例で動きを見てみます。

  • 試験開始時:$50,000(最大損失ライン:$48,000)
  • 利益が出て $52,000 → ライン $50,000 にスライド
  • さらに $55,000 → ライン $53,000
  • 一度上がったラインは下がらない

この設計のため、利益を確定させた後の急激な損失も失格対象になります。

2. 1日最大損失(Daily Loss Limit)

Topstep の1日最大損失は、CT サーバー時間(米国シカゴ時間)で判定されます。

  • CT 0:00〜23:59 の24時間以内の損失額が、閾値を超えると失格
  • 含み損も含めて判定

他社と同様、1日最大損失違反が失格者の最頻原因とされます。

3. 取引可能商品とロット制限

Topstep は CME 先物商品のみ取引可能です。

商品カテゴリ例最大ロット
マイクロ商品MES、MNQ、MYM、M2K制限あり(プラン別)
E-mini商品ES、NQ、YM、RTY制限あり(プラン別)
コモディティCL(原油)、GC(金)、SI(銀)制限あり
金利ZN、ZB、ZF制限あり
通貨6E、6J、6B制限あり

初心者は、MES(マイクロ E-mini)から始めるのが安全です。ES の10分の1のサイズで、リスクを抑えながら相場感覚を養えます。

4. ニュース取引制限

重要経済指標発表時(FOMC、雇用統計、CPI など)の2分前〜2分後は、取引制限があります。試験中は控えるのが無難です。

許可される取引手法

手法許可注意点
スキャルピングOK通常のスキャルは問題なし
デイトレードOK標準
スイング条件付き翌日持ち越し可、ただし証拠金要件あり
EA(自動売買)OKNinjaTrader / Tradovate でカスタム EA OK
ヘッジOK同一商品内のヘッジは可

禁止される取引手法

手法理由
HFT(高頻度取引)数秒以内の超高速取引
アービトラージ価格差利用の自動裁定取引
複数口座でのヘッジ異なる口座で逆方向ポジション
コピートレード他の Topstep トレーダーのコピー禁止
ニュース発表時取引重要指標発表の前後2分間

ルール違反時の対応

ルール違反が確認されると、その月の Combine は終了します。サブスクを継続中の場合、翌月再挑戦が可能(再購入不要)です。ただし、失格とサブスク料金の返金は別問題で、サブスク料金は返金されません。

Funded Account への移行条件

Trading Combine 合格後、Funded Account への移行には次の条件があります。

  1. 目標利益達成($3,000 / $6,000 / $9,000)
  2. 連続利益日数5日以上が必要
  3. 最大損失・1日損失を一度も超えない
  4. 取引可能日数(プランによる)を達成

全条件を満たすと、$0 で Funded Account が開設されます。サブスク料金も不要になります。

Live Funded Account への移行

Funded Account でさらに実績を積むと、Live Funded(実取引アカウント)への移行も可能です。

  • 一定の連続利益日数
  • 安定したパフォーマンス
  • リスク管理の証明

これらが求められます。Live Funded では実際の市場で取引することになり、利益分配率も変動する場合があります。

ルール違反パターン

実際の失格例から、代表的なパターンを3つ挙げます。

パターン1:1日最大損失違反(最頻)

原因は、大きなロットで取引して、想定外の逆行で1日損失を突破するケースです。対策は、MES などのマイクロ商品で小口運用し、1ポジション数万円のリスクに抑えること。

パターン2:Trailing Drawdown 違反

利益確定後の急激な損失で、追従した最大損失ラインを下回るパターンです。利益が出たら一旦取引を停止し、Trailing ラインの現在位置を意識してください。

パターン3:ニュース取引違反

重要指標発表の2分前〜2分後に取引してしまうケースです。対策は、経済指標カレンダーを毎日チェックすること。

詳細は 課題試験を通すリスク管理 3つの基本原則 を参照してください。

FX 系プロップとの違い

主要な FX プロップ FTMO とルールを比較します。

項目TopstepFTMO(FX)
取引対象先物FX/CFD
ルール基準ドルベースパーセンテージ
試験形式サブスク制一括購入制
1日損失$1,000〜$3,0005%
最大損失$2,000〜$4,50010%
取引最低日数なし4日
取引時間帯米国時間中心24時間

結論

Topstep のルールは先物特有のドルベースで、FX 系プロップとは設計思想が異なります。

ルール理解の優先順位は次のとおりです。

  1. 1日最大損失(失格の最頻原因)
  2. Trailing Maximum Drawdown(Topstep ユニーク)
  3. ニュース取引制限(重要指標前後2分)
  4. 取引可能商品の理解

ルールを理解した上で、MES などのマイクロ商品で小口運用すれば、業界最古参クラスの老舗でスムーズに資金口座を獲得できる可能性が高まります。

おすすめのプロップファーム

業界の主力2社を、用途別に紹介します。

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